close
根據投信投顧公會最新資料，9月投信基金規模受汽車貸款頭期貨幣基金縮減影響，較8月下滑4.91％，金額減少1,120億元，使得整體資金水位下滑至2.17兆元，失守維持5個月於2.2兆元之上的紀錄，貨幣型基金流失最為嚴重，平?、高收債兩類基金則逆勢增長。
摩根投信副總林雅慧分析，9月投信基金仍有兩大類別逆勢增胖，一個為高收益債基金，另一個則是股債兼具的平?型基金，月增幅分別為1.01％與3.34％，若將時間拉長至第3季來看，這兩大類別的成長幅度更鮮明，顯見有收益支持的高收益債券，以及能股債配置、達到降低資產波動目的的平衡型基金，在市場方向不明確時，成為投資人的最愛。
林雅慧指出，自從全球央行走勢出現分歧以來，各類資產震盪加劇，讓多重資產、平?型基金這類過去較不受投資人注意的基金出頭天，另外，除美國之外的其它國家央行競相降息，使得全球處於低利環境，具有高息優勢的高收益債券自然異軍突起。
保德信多元收益組合基金經理人李宏正認為，因應低利率、高波動的市場環境，具「多元收益」特性的跨國投資平衡型基金，兼顧了平?風險與配息的兩大優勢，上周公布的9月FOMC會議紀錄顯示，Fed官員之間存在分歧，不如預期中鷹派，需要更多證據才能決定升息，會議紀錄公布後，12月升息機率仍保持在60％以上，投資人宜做好年底前Fed升息、市場波動的準備。
至於高收益債，李宏正分析，9月高收債違約率從3.57％小幅下降到3.54％，扣除能源商品，違約率只有0.49％─總體景氣面好轉、油價上漲，均支持高收益債表現，又高收益債利差與公債利率呈負相關，清水區房屋修繕貸款在升息的環境中，可降低利率風險，故投資人做資產配置時，可適度拉升高收益債的比例。竹塘鄉軍公教貸款
摩根環球高收益債券基金產品經理陳若梅表示，若聯準會真的宣布年底再啟升息循環，多數債券都將受到升息影響，特別是存續期間較長的投資等級債券等，影響較大，反觀高收益債因為存續期間短，即使公債殖利率彈升，所受的衝擊程度也低於其他債券種類，更何況，近期高收益債信用利差持續收斂，推升債券價格持續攀漲，也成為吸引買盤的動力之一。 C484C50878A7F028
文章標籤
全站熱搜
留言列表
